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「期货交易卖什么」请问下期货买开仓和卖开仓

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admin

什么是现货交易所?和期货交易所有什么区别?

在金融市场中,对于投资者来说,股票交易所、期货交易所等都是经常接触到的交易市场,实际上除了以上两种交易所之外,还有一个现货交易所。那么什么是现货交易所?麟龙投顾将在下面的文章中和各位投资者详细讲解。

不少投资者看见现货交易,都认为是一手交钱一手交货的交易,对此,麟龙投顾指出这样理解并不完全正确,在我们日常生活中发生的许多交易都是现货的交易,但不是现货交易。因此,现货交易所也不是指我们日常交易的场所,它是指买卖现货合约的的场所,是现货市场的核心。也就是说,现货交易所交易的不是现货,而是现货合约。

麟龙投顾指出,现货交易所与股票交易所、期货交易所一样,它是一种非营利机构,但是它的非营利性仅仅指交易所本身不参与到交易活动中来,不以盈利为目的也不代表现货交易所不讲究利益核算,现货交易所的经济收入主要来自于会员会费收入、交易手续费收入、信息服务收入以及其他收入等等。因此,现货交易所是一个财务独立的社会组织,它为交易者提供了一个公开、公平、公正的交易场所和有效的监督服务。

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在我国,有很多现货交易所,如渤海商品交易所、上海黄金交易所、黄河大宗商品交易所、南宁商品交易所等等,这些现货交易所主要参与经营大宗初级原料商品,包括农产品、金属类、建材类等多种交易品种。

那么现货交易所和期货交易所有哪些不同之处?对此,麟龙投顾总结出以下几点:

1、交易产品不同:现货交易所的交易产品为现货合约,有真实的产品,期货交易所的交易产品为期货合约,没有真实的产品。

2、参与交易的要求不同:想要在现货交易所参与交易需要先行缴纳20%的保证金,期货交易所交易则不用。

此外,在现货交易所参与现货合约交易的风险和收益均小于在期货交易所进行期货合约交易,行情容易把握,获利机会较多,更适合投资风格稳健的投资者。

麟龙投顾指出,现货交易所的交易实行T+0制度,交易灵活;具有做空机制,无论市场的价格如何变化都有投资机会;且采用20%保证金制度,具有杠杆作用,大大提高了投资者的资金使用效率。可以说,现货交易所融合了股票交易所和期货交易所的优点同时又克服了两者的缺点。

在我国,现货交易还处于初步发展阶段,因此现货交易所相比起股票交易所、期货交易所显得知名度、成熟度不够,不过随着市场的逐渐发展,现货交易所也有望成为金融市场中重要的交易场所。

请问下期货买开仓和卖开仓是什么意思?

以黄金期货为例。卖出开仓就是向别人借100克,然后卖掉,这样你就欠别人100克黄金,但是得到了钱。等到黄金价格变得便宜的时候,你买入黄金还给别人100克黄金,但是你买的时候花的钱很少,这样就赚到了价差,后者称为买入平仓。期货中有风险敞口的头寸称作持仓单。对这些单子进行操作叫做开仓和平仓。扩展资料:条款内容:最小变动价位:指该期货合约单位价格涨跌变动的最小值。每日价格最大波动限制:(又称涨跌停板)是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价将被视为无效,不能成交。期货合约交割月份:是指该合约规定进行交割的月份。最后交易日:是指某一期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。期货合约交易单位“手”:期货交易必须以“一手”的整数倍进行,不同交易品种每手合约的商品数量,在该品种的期货合约中载明。期货合约的交易价格:是该期货合约的基准交割品在基准交割仓库交货的含增值税价格。合约交易价格包括开盘价、收盘价、结算价等。参考资料来源:百度百科-期货

期货交易有什么特点?

1、合约标准化。期货合约除价格随市场行市波动外,其余所有条款都是事先规定好的。2、交易集中化。期货交易必须在期货交易所内集中进行。交易所实行会员制,只有会员才能进场交易。处于场外的广大投资者只能委托经纪公司参与期货交易。3、双向交易和对冲机制。与证券交易不同,期货交易不仅可以先买后卖,同样允许交易者先卖后买。这使得投资者无论在牛市或熊市中均有获利机会。4、保证金制度。进行期货交易只需缴纳少量保证金,一般为合约价值的5-10%,就能完成整个交易。这使得期货交易可以以小搏大,对于进取型投资者来说,增加了盈利的机会;而对于稳健型投资者来说,只要安排好持仓比例,可以灵活控制风险。5、t+0。当日开仓的合约,当日就能平仓,操作较灵活。 扩展资料:期货交易是以现货交易为基础,以远期合同交易为雏形而发展起来的一种高级的交易方式。它是指为转移市场价格波动风险,而对那些大批量均质商品所采取的,通过经纪人在商品交易所内,以公开竞争的形式进行期货合约的买卖形式。期货,通常指的是期货合约,是一份合约。由期货交易所统一制定的、在将来某一特定时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物,又叫基础资产,对期货合约所对应的现货,可以是某种商品,也可以是某个金融工具。参考资料:百度百科-期货交易

期货交易中什么是买多和卖空?

期货中买多(看涨)、卖空(看跌)。期权则有买多(买进看涨期权)、买空(卖出看涨期权)、卖多(买进看跌期权)、卖空(卖出看跌期权)其中买进看涨期权和卖出看跌期权是多方(看涨方);卖出看涨期权和买进看跌期权是空方(看跌方) 根据自已对将来行情涨跌分析,可先买进开仓,也可先卖出开仓,等价差出后,再进行反向的卖出平仓或买进平仓,以抵消掉自已开仓的合约。这样自已的“帐单”上就只留下开仓和平仓之间的价差,同时,开仓占用的保证金自动退回,从而完成了一次完整的交易。交易买卖的是“合约单位”,并不是在买卖实际的货物,所以,交易者在买进或卖出时,就不用考虑是否需要或者拥有相应的实物,而只考虑怎样买卖才能赚取差价,其买与卖的结果只体现在自已的“帐户”上,这一点可简单地用通常所说的“买空卖空”来理解。

期货交易买入平仓和卖出平仓是什么意思啊·

买入开仓 就是进多单 做上涨 卖出平仓 把现有的多单平仓 卖出去 卖出开仓 就是进空单 做下跌 买入平仓 把空单卖出去 平仓

期货交易中什么是“买多”和“卖空”?

期货既可先买入后卖出,也可先卖出后买入对冲,因此,期货要创立新的概念来区分首次的交易行为和交易方向。交易方向创立了买多和卖空概念,交易行为创立了开仓和平仓概念。买多指买入期货合约(多仓),卖空指卖出期货合约(空仓),同一月份合约的买多和卖空持仓只不过是同一合约的“两面”,并非是两种合约品种。 对于看涨买入期货合约,市场一般称为“买多”,但也有称为“买空”。所谓“买多”的意思是指看涨买入,这里的“多”是看涨。容易产生歧义的是“买空”,因为其中的“买”意味着看涨,而“空”又有看跌的意味。如果你看涨而用到“买空”,则“空”并非是看空的意思,是指买的不是实物商品,而是一纸合约。 对于看跌卖出期货合约,市场一般称为“卖空”,但也有称为“买空”。所谓“卖空”的意思是指看跌卖出,这里“空”的意思是指卖出的不是实物商品而是一纸合约。而这里的“买空”则是指买入的是一张看跌合约,“空”表达的是“跌”,与前面的“买空”意思不同。可见,市场对买多和卖空的理解不会出错,容易引起歧义的是“买空”。读者或投资者遇到时结合前后文应该能够区分所要表达的意思。 多仓是指看涨合约,也称多单或长仓,即投资者判断商品价格上涨时开仓买入期货合约,俗称买多,持有多仓的投资者俗称多头。空仓是指看跌合约,也称空单或短仓,即投资者判断商品价格下跌时开仓卖出期货合约,俗称卖空.

我想做买卖期货,交易前要准备什么?

那你需要先准备一个交易账号了,不然怎么买卖

期货交易中买入平仓、卖出平仓有什么区别?

买入平仓是指投资者将持有的卖出合约对未来行情不再看跌而补回以前卖出合约,与原来的卖出合约对冲抵消退出市场,帐户资金解冻。 这一般是期货的术语,通俗点说:买入开仓就是:看涨,多单建仓。如果标的指数上升就赚钱。对应的平仓了解就是卖出平仓;卖出开仓就是:看跌,空单建仓。如果标的指数下降就赚钱。对应的平仓了结就是买入平仓。

什么是期货中的买空卖空?

买空亦称 “多头交易”,交易者利用借入资金,在市场上买入期货,以期将来价格上涨时,再高价抛出,从中获利的投机活动,卖空的对称。卖空是股票期货市场常见的一种操作方式,操作为预期股票期货市场会有下跌趋势,操作者将手中筹码按市价卖出,等股票期货下跌之后再买入,赚取中间差价。比如大豆目前3100/吨,看跌,那么就可以在3100/吨开空,这时候的仓位方向是卖出的,当大豆跌到3000/吨的时候,再买入平仓,这样就赚了100元/吨。扩展资料:实施做空时应注意的要点:一、要求投资者要具备对市场整体趋势的研判能力因为做空只适用于大盘处于下跌趋势通道时的,其它时间,像大盘处于横向整理阶段或牛市行情阶段都不可以采用这种操作技巧。因此,要求投资者必须要认清未来趋势的大致运行方向。二、做空要把握好股价运行的节奏,要趁股价反弹时卖出,趁股价暴跌时买入在弱市的下跌途中经常会出现短暂的反弹行情和跳水般的暴跌行情,投资者要充分利用这种市场的非理性变动机会,最大限度的利用股价的宽幅震荡所创造的差价机会来获取利润。参考资料来源:百度百科-买空 参考资料来源:百度百科-做空

期货中什么是开仓,平仓?

建仓也叫开仓,是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。平仓是指期货交易者买入或卖出与其所持期货合约的品种代码、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约,了结头寸的行为。扩展资料在期货交易中,无论是买还是卖,凡是新建头寸都叫开仓。交易者建仓之后手中就持有头寸,这就叫持仓。而平仓是指交易者了结持仓的交易行为,了结的方式是针对持仓作方向相反的对冲买卖。开仓时买进,平仓则是卖出;开仓时卖出,平仓则是买进。由于开仓和平仓有着不同的含义,所以交易者在买卖期货合约时必须指明是开仓还是平仓。 参考资料百度百科-期货平仓 百度百科-开仓

刘福厚:我的期货理性化交易方法

1848年芝加哥的82位商人发起组建了芝加哥期货交易所(CBOT),促成了真正意义上期货交易的诞生,最初创建期货市场的目的是为了满足农民和商人的需要,规避谷物在未来某一时间价格变动的不确定性而产生的一种合约关系。可以肯定地说,期货交易是从现货贸易中发展而来的,发起的目的是为商业服务的,这就充分说明期货是一种商业行为。从期货交易的本质上看,它是属于商业贸易的大范畴,它应该遵循商业贸易的逻辑和基本规律。我认为一切脱离商业贸易范畴来讨论期货交易的方法都是片面的或者是错误的,即使盈利也是偶然的短期的,不具有长期性和稳定性。从期货的属性来看,参与的主体应该是商人或者是生产者。

期货市场既然叫做市场,那么它就有市场的属性,它和其他市场没什么两样,就是一个大的交易市场,可以买这个卖那个,有买有卖。我认为现货是即时的买卖,期货是远期的贸易,期货市场的交易方法和现货贸易没有本质的区别,而增加期货市场后,买卖双方在对期货和现货市场进行比较后,能够选择价格更有优势的市场进行交易。

理性化交易方法是基于商品的自身属性,以及商品的金融属性推出的期货投资方法,它可以克服程序化交易和情绪化交易的弊端。该方法“想”的功夫要占到90%以上。主要是“想着做,做着想”,在做以前要潜心研究和深入思考。在开仓之前,想的是这笔交易的合理性,可行性,在建仓之后要想这笔交易的不合理性和不确定性,所以理性化交易,思考要伴随交易的整个过程。

我认为只有用正确的方法,找到正确的方向才能达到盈利的目的。所以我奉劝广大期货投资者,要么放弃期货,要么改变方法进行交易,不然赔钱就是必然。以下就是我的期货理性化交易的方法。

一、寻找事物的合理与不合理性

我认为寻找事物的合理与不合理性,是期货投资的主要研究内容和前期工作,期货交易的本质也在于此。所以我们只有找到事物的合理与否才能做到先知先觉,才能对投资的方向和时机做出选择。

1、政策的合理与不合理

政策可分为长期政策,短期政策和临时政策

a、长期政策是国家层面制定的,如我国的五年计划纲要和一带一路政策,它主要影响国民经济的长期发展,对整个宏观面影响较大,对期货短期变化没有多大影响。

b、短期政策是国家在一段时间内制定的政策,如国家的农产品收抛储政策,环保政策,供给侧改革等政策,这些政策会对期货市场形成较大的影响,如环保政策,供给侧改革政策,都能抑制企业的产出,从而形成供不应求的局面,这时就应做多。如国家的抛储政策是向市场低价出售国储粮棉油,从而对市场形成打压,所以这几年农产品都处于弱势。短期政策包括国家的货币政策,如货币宽松,一般价格会涨,反之亦然,但如果货币政策是定向投放,产生的效果会不一样,如现在的货币政策是投向实体经济,而非房地产及基建行业,这样就能增加实体经济的产出,从而导致供大于求的局面,价格就会下跌。

c、临时政策,是指各级政府订的一些临时政策,如雾霾出现时的限产停产政策。

总之,我们不管做期货还是其它投资,总免不了要研究和分析各种政策,只有把政策研究透了才能把握住投资的大方向,才能够取得盈利,我认为去产能的行业的相关品种应该做多,去库存的行业及相关品种就应该做空,如这两年的工业品的强势而农产品的弱势就印证了这个观点。

比如现在的减税降负,就能使商品形成利空因素。

2、交易规则的合理与不合理

交易所交割规则中需要注意的是交割等级的制定和替代品升贴水上的漏洞。期货市场上替代品的升贴水和现货市场对应商品的升贴水有时存在很大的价差。

如玉米在现货市场上霉变大于2%的与小于2%价差很大,而在期货上却只差40元/吨,这就给空头制作仓单提供了很大空间,容易造成多头亏损。

交易所每次非常规的提高保证金在于降温,降温实则是某个品种或者某一合约有了风险,也必须引起我们的注意。

3、期现价差的合理与不合理

期货交易过程中,要特别关注现货价格和期现价差,努力发现其中的不合理因素,通过合理的方法,去赚取不合理的价差。这种方法的理论依据就在于无论市场期现差价多大,随着接近最后交易日,价差将要缩小并且期货价格应该低于现货价格(除逼仓外)。要想顺势赚取这个价差,首先要寻找它的合理与不合理性。

在期货交易中,关于期货对应的现货价格的确定,大致有两种方法:

(1)符合交易所交割品的标准品级的现货商品的价格就是期货品种的现货价格,不同的品级对应不同的升贴水。同时我们要参考基准交割库的价格。

(2)对于专业网站的价格,也要考虑相应的品级和升贴水,不能盲目的确定。

只有确定了商品的现货价格,才能准确的确定期现价差的大小和比例。

4、合约间价差的合理与不合理

期货交易过程中,远近月合约价差是十分重要的关系,近月合约的价格,大致能体现现货市场价格,而远月合约的价格,是未来的一种预期价格。

当近月合约价格低于现货市场价格时,现货商就会从期货市场买进,在现货市场销售;当近月合约价格高于现货市场价格的时候,现货商就会从现货市场买进,在期货市场抛售;一旦近月合约与现货市场间存在套利或套保空间,现货商就会积极入市。所以不了解现货价格的投资者,可将近月合约价格看作现货价格。但是要注意,近月合约一般持仓量较小,流动性差,价格波动也较大。

5、商品比价的合理与不合理

由于商品间的替代作用或关联关系,它们之间的价差变化,容易出现套利机会,对实际操作有非常重要的参考意义。套利操作是分析关联商品的价差,利用价差回归的商机来盈利。比如豆粕与菜粕/玉米与豆粕等等。

作为套利,需要注意的是套利双方商品的价格是不是市场化的价格,是否受到例如收储等非市场化因素的干扰,否则将影响套利的结果。套利对冲也是人们实现组合投资和控制风险的一种工具和方法。

我认为套利或套保必须具备三个基本要素:即开仓的时间相同,头寸相反,数量相同。

6、内外盘价差的合理与不合理

经济和贸易的全球化使得跨市场套利有了存在的基础,当内外盘的价差出现不合理的时候,就给做内外盘套利的投资者创造了良好的投资机会。不做外盘的投资者也应该关注两者之间的价差及走势。

7、时间因素的影响

时间因素在期货交易过程中占很大的比重,时间因素主要是指以下几个方面:

(1)、从合约交易时间考虑,中国期货市场多是1月、5月、9月这三个主力交易时间。以9月合约为例,多数情况下5月到7月下旬波动比较频繁,大多为震荡行情,7月下旬以后,9月合约无论多空,都会逐步形成趋势行情。因为马上临近交割月,套保头寸会留在9月合约等待交割,投机头寸逐渐向1月合约移仓,期货价格逐渐向现货价格靠拢。

(2)、从季节性供需关系上考虑,旺季和淡季的时间节点在哪里?旺季应该怎么做?淡季应该怎么做?都要认真考虑

(3)、从商品供需关系上去考虑。农产品要是真正有了供需缺口,扭转供需关系至少需要1~3年。工业品一旦形成新的价格趋势,扭转这个关系也要三个月以上的时间。

(4)、从合约交割的时间节点考虑。如果一个合约进入交割月,出现逼仓行情,合约价格大幅升水现货价格,如带动了远月合约的上涨,这时候应平掉到期合约,移仓到远月合约,这是最好的做空机会。

8、商品供需关系的变化


商品价格超短期是由市场情绪和商人心理决定的,短期是由供需决定的,长期是由成本决定的。对商品的供需关系要做如下分析:


一、分析行业的产能是否过剩。如果一个行业是产能过剩行业,当市场出现阶段性短缺时,企业马上就会释放产能,大量产品流入市场,二三个月后就又会引起过剩,使其价格难以走强,就像现在的煤炭、钢铁行业等。

二、从产业链上考虑当上下游产业链较长时,还需观察链条上各个环节的情况。例如PTA从原料上来讲是化工产品,但是从成品来看,它又是一个纺织品材料,存在较大的行业跨度,上下游有个环节价格变动就能引起它的变动。

三、考察库存大小。库存对商品价格的影响也十分显著。比如今年的玉米由于库存大,价格一路下跌。

四、考虑种植面积是否增减,产量是否增减,主要是针对农作物而言。

五、考虑存栏,补栏数据的变化,主要是针对养殖业而言。

六、观察期货盘面资金的供需关系。某商品供需关系正常,但资金入场较多,相应价格波动也就较大,这时尽量回避这个品种的操作。

供需关系的分析较为复杂,具体到某一商品,如产能过剩库存庞大并需求不足,这种情况就应该考虑做空,反之就应该做多。比如某些商品的价格,看似很低了,只要供需关系不改变,下跌还将继续。

9、关注仓单数量的变化

做期货,仓单数量也是一个主要的参考数据,仓单数量的大幅增减反映的是期货和现货的价差问题。当期货市场价格较高时,现货商就会注册仓单在期货市场上销售我们可以通过查询仓单数量及变化,确定投资方向。

如伴随大量的仓单生成,说明期货价格高于现货价格,这个时候应该做空,反之做多。

在期货市场上,我们经常能看到,伴随着仓单的大量生成,期货价格却不断的创出新高,这时候正是开仓加空的时候。

10、预防逼仓

关于逼仓,就是商品交割月的最后一个交易日的结算价大于等于交割地的现货价格,就可以定性为逼仓。

在期货市场上,存在多逼空,没有空逼多现象。那种认为存在空逼多,其实只是套保企业正常的商业行为。

防止期货品种的逼仓,最合理,最有效的方式就是对于单一品种多合约进行分散持仓,即使一个合约被逼仓,对整个操作方向不会造成大的影响。

我对逼仓的总结是-----凡是逼仓的,从做法上是愚蠢的;从交易水平上是初级的或特别高级的;从盈利结果上是有很大不确定性的,并且很容易出现被动交割,这种事情尽量不要去做,逼仓的结果是两败俱伤。分析逼仓原因主要如下:

一、是某些现货企业,在期货市场进行套保,开仓后账户出现亏损,如平仓,巨额亏损是要问责的,因此他选择不平仓,通过交割把流程走完,最后谁都没有责任。

二、是老鼠仓,比如某操盘手为现货企业操作法人账户,个人再开立一个账户,通过逼仓,法人账户交割现货亏损,而操盘手个人账户却获得利润。

三、是正常逼仓,这种情况是空头在持仓上出现了明显的漏洞,给多头抓住了逼空的机会。

11、技术分析的运用

我的交易体系主要是研究商品的基本面,技术分析只占一小部分,不作为交易的主要方法。但期货市场约有80%至90%的人是按照技术分析方法来做交易的,这样做的人多了,自然就形成一股势力。因此关注技术图形有利于把资金曲线做的平缓。

12、寻找安全边界

我认为寻找安全边界要从以下几个方面考虑:

一是商品的成本价格。如果某商品的市场价格长期高于生产成本,该商品就存在可观的利润,那么产能就会持续扩张,最终形成供过于求的局面,市场价格必将跌落在成本价之下,这样成本价格就是多空的安全边界。

二是商品的政策价格。目前最容易找到的是中国农产品的收抛储价格,这个收抛储价格就可以视为期货的安全边界。比如今年的小麦收储价格为2300元/吨,这个价就可视为多空的安全边界。

三、产销地区基准交割库附近商品的价格是期货最合理的买卖价格(包含仓单及交割费用等),它就是最可靠的安全边界。

安全边界它确认了一个价格参照点,可以判断所持头寸的安全性,我认为安全边界的寻找对期货投资有很大意义,它能让投资者选择正确的多空方向,增加拿单的信心和依据,从而为长期盈利创造更大可能。

13、逻辑推理的运用

逻辑推理的范畴较为广泛,逻辑推理需要系统地全面地运用商业知识,因而在期货投资分析中运用较难,而且运用过程较为复杂。我认为逻辑推理的背景条件是个人的阅历经验和深入思考的能力,通过了解事物的事实动态及来龙去脉,合理的推断它未来的发展与变化。

比如:今年的玉米价格大幅下跌,就会导致淀粉及淀粉糖的价格下跌,就会增加淀粉糖对白糖的替代作用,从而导致白糖的价格下跌,同时也对养鸡的成本降低,导致鸡蛋的价格下跌。

二、判断行情的确定与不确定性:

1、在各种投资中,判断行情的确定与不确定性最难,就是再难我们也要从中找出一定的方法,这样才有可能盈利。

(1)看库存,某个商品的库存一直在升高,那么这个商品的价格就有下降的可能。

(2)看价格,某个商品的价格屡创新高,这个商品就有下跌的风险

(3)看基差,某个商品的期现价差很大并且利润可观,那么这个商品的价格下跌的可能性就大,不过即使是价差大,而对应的商品是处于亏损状态,这时尽量不要做空.

(4)看需求,具备以上三种情形时,如果需求不好则价格一定会跌,如果需求良好,那么以上提到的三种现象会持续的时间更长一些。

(5)看仓单,当某个商品仓单持续增加

(6)看利润,如果某个商品持续高利润,那么经过时间延续它就要向成本靠拢

总结以上几条可以得出如下结论,那就是当一个商品高库存,高价格,高利润,高升水,仓单多,低需求这个商品必然要下跌。当某个商品低库存,低价格,负利润,期限贴水深,无仓单,需求旺盛,这个商品必定要上涨,这种现象持续时间越长,行情就越大,尤其是农产品,更是这样。

2、期现货的涨跌也是判断行情确定与不确定的重要依据。

1、当期货价格低于现货价格时:

(1)期货价格向上运行,现货价格向上运行,应建立期货多头头寸

(2)期货价格向下运行,现货价格向下运行,观望或做套利套保

(3)期货价格向上运行,现货价格向下运行,观望或做套利套保

(4)期货价格向下运行,现货价格向上运行,建立多头头寸逢低加仓

2、当期货价格高于现货价格时:

(1)期货价格向上运行,现货价格向上运行,可以轻仓试空

(2)期货价格向下运行,现货价格向上运行,观望或做套利套保

(3)期货价格向上运行,现货价格向下运行,建立期货空头头寸,逢高加仓

(4)期货价格向下运行,现货价格向上运行,观望或做套利套保

通过以上几点的论证,我们就了解了做空做多的大致方法了,也就对判断行情的确定与不确定性提供了依据。

以上几条,只讲明了关于商品做多和做空的理由,选择什么品种开仓,何时开仓,开多大仓位,没有涉及,这就要通过研究行情的确定性和不确定性来解决。

对于符合前面几条论述多的期货品种,也就是行情确定性大的品种,重点开仓,持仓比例应大。

三、分析消息的影响力和持续性

1、信息的解读

正确的解读信息,其实就是正确的判断市场的多空方向,是期货正确操作的关键,如果把信息解读错了,那期货就没有成功的可能性了。

2、判断消息的真实性,影响力和持续性

市场经常会出现各种突发或不可预测的信息,有的消息可能是昙花一现,属于噪音;有的消息可能会持续较长时间,需要我们用心甄别;有的消息甚至可能还会触发基本面的反转,比如,2018年4月6日的霜冻消息成就了苹果的一波大行情。

对于各种信息的真实性,影响力和持续性,我们必须依靠商业知识,认真分析,不能轻视,根据消息的影响对持有的头寸进行及时调整。

3、克服情绪化交易

很多情绪化交易,归根到底都是由突发性信息引起的,突发性信息引起了盘面的变化,引起了资金权益的变化。对于大多数交易者来说,都形成了对情绪的冲击,对行情产生了恐惧,在慌乱中把本来正确的持仓砍掉了,可以说亏损大部分是在慌乱中形成的,这都是一种不成熟的交易表现。我认为克服情绪化交易最好的办法,就是做自己熟悉的品种,因为对基本面比较熟悉,在消息满天飞的情况下,也能坚定地把单子拿住,把行情彻底做完。

四、执行交易

1、制定计划

前面几条论述了如何选择交易品种和确定多空方向,那么如何进行操作?这就需要用严格地交易计划来实施了。

(1)设定持仓的时间目标。如果做空9月分合约,最多持仓到8月底,无论结果如何也只能结束交易。

(2)设定价格预期目标,例如选择做空某一品种,从开仓的价位准备拿到什么价位,如果达不到这个价位交易就一直进行

(3)资金目标,下单时要确定用多少资金来做,准备多少候补资金,准备赔多少钱就出场,合理分配资金地使用,将直接影响交易地成败和收益。

2、执行计划

按计划建仓后,在价格目标和时间目标中,无论哪个先到达目标,这个交易就应结束。将交易过程走完,不管赔赚,都算赚了,因为即使你赔了钱,也知道赔在了什么地方,怎么赔的,等于你学会了赚钱的本领。

3、关于止盈止损

其实交易计划的结束就意味着头寸已经止盈止损,在此过程中止损要依据投资者风格设定,没有固定地量化指标,有的回撤百分之一就会止损,有的回撤百分之二,三就会止损,有的干脆不管,达不到预期就不平仓,从理性投资的角度来看,应该是不达到目标就不止损。如果一个品种经常波动百分之五,六。而你用百分之二,三的点位机械教条地去止损,这样就要经常割肉,会受到很大的损失。

止盈较止损而言有更大的难度,这就是我常说的开仓容易平仓难。交易计划中设定的止盈目标价位不一定能够实现,但当期现价差逐步回归,出现粘合的时候,就要考虑止盈或止损。

4、关于头寸的维护

建仓后,需要对头寸进行维护。维护也可以说是管理交易,必要的时候要对头寸进行适当的“微调”,或许有大的调整,调整的依据在于对持仓的安全性的判断来确定。

(1)持仓诊断

对持有的品种,找出持仓理由,每天要对持仓进行“诊断”,就像大夫会诊一样,排查持仓的“病情”,决定它的去留。

对持仓的诊断主要包括对该商品的现货价格的变动,注册仓单的变化,期货价格的变动,政策因素等信息的分析,看是不是基本面发生变化,决定是否继续该品种的操作。

(2)平仓理由

当想平仓时,要想为什么平?理由是什么?是实现了计划的目标?还是什么地方出现了问题?盈利的持仓该不该提前获利了结?这些都要认真的分析和思考。

(3)持仓量的多少

持仓量与行情的确定性成正相关,行情越确定越要重仓。持仓量与安全边界的偏离程度也成正相关,越远离安全边界越要加仓,也就是说头寸越亏损越安全,只要基本面没变它的回归将是必然。反过来说,当行情的发展使得持仓持续盈利时,头寸则变得越来越不安全了,应该开始考虑平仓或减仓。

(4)防范“突发”事件

我认为在期货投资过程中,防范“突发”事件的发生,主要从以下三点进行:

第一,要留有场外资金。从资产的整体配置来说,用于投机的应该占到总资产的20%,避免因严重亏损导致无力再搏的局面。

第二,多品种对冲持仓。或侧重于多品种,分散持仓,这样做的优点是资金利用率高,甚至可以满仓操作,头寸之间有互相牵制的作用,一定程度上可以起到防范“突发”事件的作用。

五、翻本技巧

我认为体现一个人投资能力的大小就是看翻本的本事大小,就是看他跌倒了怎么爬起来!爬起来又能走多远!因为期货交易有杠杆,亏损是常有的事,所以研究翻本技巧,对生存和提高盈利能力都有很大帮助。

1、调整心情,改善心态

做期货出现亏损时,谁的心情也不好,心情不好从心理学角度来说,对思维活动有一定影响。出现严重亏损时承受能力差的人可能会出现焦虑抑郁。在这种情况下,一定要冷静下来,调整好自己的心情在做。

2、认真考虑去留

从交易的策略来说,最彻底的办法就是亏了就走,再也不做期货,这是最明智的选择,正如我以前说过“期货不是人做的营生”,“选择了期货就等于选择了痛苦”。期货就像“金融鸦片”,“戒掉”的确很难!不管怎样这时你已经上了“贼船”,必须要客观分析所处的实际情况,认真考虑去留。如果选择离开,也许对你的一生来说,你是赢家,如果你选择留下,痛苦可能继续伴随着你。

3、整理交易计划

如果决定留下,就要考虑怎么办的问题。这就要我们认真总结亏损的原因。通过“诊断”,如果发现是因为自身判断失误所造成的,就要重新调整交易计划,果断止损,牢牢记住这次失败的教训。反之只要分析正确,就应该坚定地执行原交易计划。

4、“羊丢了在羊群里找”

对于翻本,我的核心理念就是“羊丢了在羊群里找”

这句话地意思就是不要把你熟悉的品种放弃,主要是不要把你赔钱的品种放弃。在某一品种上出现大幅亏损,很多人对这个品种就会产生一种厌恶感,甚至是恐惧感。大多数人都选择认输,再也不动这个品种了,其实这是一种错误地做法。正确地做法是“不抛弃,不放弃”,“羊丢了要在羊群里找”。

5、破釜沉舟,背水一战

在实际操作过程中,如果你某一个品种出现亏损,而其他品种保持盈利的情形,只要你趋势把握对,可以把盈利的品种止盈出场,力保亏损的持仓。技术派看来这是纯粹的逆势。这种做法最大的风险在于,趋势一旦继续走反,可能会血本无归;好处在于如果趋势正确,回本速度特别快。

所以要深入分析,正确把握趋势。如果趋势判断错误,而你再背水一战,这辈子也许就再也站不起来了。需要注意的是,这种情况必须有场外资金,一旦再次摔倒,得有爬起来的资本。

以上几点就是做期货的主要方法。我认为做期货要有整体的交易理念和体系,有计划地来做交易。一轮计划走完之后就会出现盈亏,盈利后要做总结,亏损后要计划怎样翻本。我认为,当开仓的理由是不合理的,那么赔钱就是合理的,赚钱就是不合理的;当开仓的理由是合理的,赚钱就是合理的,赔钱就不合理了。

理性化交易就寻找事物的合理与不合理性,判断行情的确定与不确定性,分析消息的影响力和持续性,如何有计划去做交易。这样才能尽量把开仓定位合理,把持仓把握正确,把平仓做到完美。做空的时候要想人家为什么要做多?做多的时候要想人家为什么要做空?为什么还有人要做空?

大家都知道做期货,以及做任何事,方法肯定不是唯一的。我的这套期货理性化交易方法也不是对谁都适用的,但是这个方法对多数投资者也许能起到改善盈利的作用。


总之我们既然把期货当成了事业,就要认识到它的长期性,艰巨性和复杂性,应以一颗平常的心态对待。用普通做买卖的方法,用生活中的一些常识,去做期货就可以了。最终要做到:看得开,进的去,拿得住,出得来。

最后,快要过年了,我送大家一副对联

上联:期市无大师只是此一时彼一时

下联:人生有几时何必多一回空一回

横批:迷途知返

刘福厚

2019年1月18日

一个人在家做期货交易需要准备什么?

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从对期货一无所知的状态到可以进行交易的状态,怎么做,都做什么更好一些?

我本只是想指一条比较保险的曲线救国的路,没想到居然被推荐了,本着我无法承受他人人生的原则,请勿轻信以下所有内容,麻烦请你做一个怀疑论者,并着重阅读黑字部分。



本人原先在国内某家期货公司总部工作,后跳槽至国内某家期货公司某个营业部供职,负责主攻两个有着“散户绞肉机”称号的品种,同时兼任营业部风控。



首先,根据我这些年对期货的了解,我先抛几个概念。
1. 期货是个很残酷的市场,10个人,9个人亏钱,1个人赚钱,但是那1个人能赚到那9个人亏掉的所有钱。无论你将来期货交易做的有多好,你都要坚信你绝对不是那万中无一的人。

2. 盲目自信,每一个初入期货市场的人都会有一种盲目自信的心理,都觉得自己很快或者很容易就能做到绝世高手,直到残酷的现实把他揍得体无完肤,家破人亡。

3. 学费很高,每一个最后找到固定盈利模型的人都交过无数的学费,有时候甚至会多到让你咋舌。别一开始就把身家都投进去,可能一个月后就要上大街要饭。

4. 别盲目相信某一流派是绝世武功,他们最多是少林长拳,至多能保你不死,但是也成不了高手。高手都把自己的绝学拿出来分享了,那高手还凭什么是高手?

5. 真正的高手都是一专无能,只在某一个品种内是高手,其他的品种一概不知,一做必亏。

6. 技术分析只能当做辅助指标,只能帮助你分析和应诊当前形势的判断,真正决定你是否盈利的永远是该品种的供求关系。



然后,我们来抛几个事例。
1. 我营业部客户目前有1500个左右,刚起步,比较小。营业部月报统计,上月营业部盈利额前20名客户占全营业部客户盈利额的73%,上月营业部亏损额前20名客户只占全营业部客户亏损额的24%。

2. 有个异常诡异的客户,每天都能保证自己账上有7万多块,平均每个月要亏掉2万多,亏掉的钱立刻就补进来,几乎没有盈利过,已经做了至少18个月,到现在还活着,搞得我甚至都开始怀疑他是不是在洗钱了...

3. 有个做螺纹钢的老板,开户当月打进来300万,不听话非要做投机,当月亏损180万,销户不玩了。另外一个做螺纹钢的老板,没接触过,不太了解是做投机还是套保,开了法人户,打了100万,1年半后只剩下33万,换了总经理后立即销户。

4. 另一个炼焦企业国资背景上市企业市场部负责人,之前完全没有接触过期货,先开了个人户10万块说是要先学习了解一下,我们也没怎么给指导,只告诉他价格低了可以买,价格高了可以卖,结果丫开户3个月只做焦煤焦炭每个月盈利不低于40%....然后过了6个月突然有一天发现风险超标,要打电话提示,结果一看丫做的铁矿石,还满仓...过了一礼拜给我电话,很谦虚地说希望今后能在铁矿石方面多给他些指导和建议啥的,还很客气地喊我有空多去他那儿坐坐...然后立刻去查他账单,果然铁矿石让他亏了不少钱....

5. 有家做橡胶贸易的企业,04年参与期货市场,经历探索亏损重组整合,基本实现每年期货盘面50%的盈利,去年天然橡胶一万点下跌的行情开始前,董事长、现货部负责人和期货部负责人紧急开会,半小时决定交易决策。去年年初权益1300万,年末权益2500万。不过他们的期货操作主要是为了保护现货贸易,提高现货竞争力。所以补贴完现货去年的亏损,盈利就没有那么高了。

6. 某家白糖生产贸易企业期货部负责人A总,董事长授权他对现货贸易拥有绝对的卖出权,去年年初白糖5400的时候,在3天内把公司全年的白糖产量在期货市场和现货电子盘上全部卖出,帮助公司在去年多盈利1.3亿。前些年冬天下大雪,白糖主产区广西传闻有很严重的霜冻,白糖期货价格一直在不断涨,A总亲带5人考察组下广西农村调研1个月,跑遍广西主要的甘蔗种植区。发现大部分地区的甘蔗生长点都没有被冻坏,当地人正在把冻死的甘蔗砍掉,并没有在复耕(注:甘蔗不是复种植物,只要甘蔗的生长点没有坏死,甘蔗砍掉之后还能继续生长,如果生长点被冻死,只能把根挖掉重新种植)。回来统计汇总调研数据后立即召开决策会,公司调拨2亿资金投放在期货市场,以金字塔模式期货价格涨得越多空仓开的越多,次年广西白糖产量不仅没有减少,反而还有小幅增长,结果这一年公司资本翻番。



最后,再给你说些建议。

站在过来人的角度,如果你只是想参与期货市场,把他当做你处理闲置资金的一种投资方式,那么一个优秀的期货公司经纪人是必须的。

因为期货账户每个人可以开无数个,不像股票一样每个人只能开一个账户,你可以去几家期货公司开户,筛选一些有实力的经纪人。让他们指导你,手把手教你,你可以让经纪人把你的手续费收多点,让他多提供一些服务。但是绝对不能把你的账户交给经纪人帮你操作,那些都是最不靠谱的。

你就这样一直试一直找,看哪个经纪人能给你提供比较靠谱的服务,和能够让你赚钱或者成长的指导,不管他是技术流的还是基本面分析流的还是小道消息流的,甚至是什么易经周期流的,只要能让你赚钱,就够了,剩下来你遇到的任何问题,只要找他就行了。当然别忘了赚到大钱的时候要分点给你的经纪人,建立长期稳定的合作关系才能保证你有长期稳定的盈利能力。



但是,如果你是想把期货交易做成你的一项终身事业,那你就只能靠你自己。


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在此我【【【【强烈警告】】】】所有想把期货当做终身事业的人,请再次阅读第一条,绝对不要相信自己是万中无一的人,绝对不要轻易尝试以下的路,你会死的很惨。
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因为你不是期货专业出身,甚至不是金融行业出身,想一步登天做交易,要你的不靠谱,靠谱的不要你,你只能曲线救国。

给你的建议先入期货公司,3个月啃书考掉从业资格证,从期货公司的市场开发开始做,专攻企业客户(个人散户绝对不做,生存能力太差还占用你过多的精力。),这能够帮助你更快更全面的了解期货市场。同时在与企业客户的沟通交流当中,你可以学到无限多的知识,上至天文地理,下至油盐酱醋,广盖中西全球,深至生命真谛,对你的个人成长非常有帮助。在这段时间你可以更快地了解某品种行业内的知识,了解产业内的现货背景、基本面情况等等。

一两年时间内,在保证你客户开发工作的前提下,晚上回家自己啃书补习交易基本理论,技术分析也好、时间周期也好、量化对冲也好,都涉猎都了解,但是都不要深信,也不要急着立刻就做交易去实践,先等一等,结合你白天和客户交流消化一下,把你接触到的知识沉淀下来。有精力的话,再把投资咨询资格给考了。

两三年时间,你就会对整个期货市场有些比较深刻的认识,可能会对某一两个品种有比较深刻的了解(不光是期货面,更重要的是现货面)。而且你积累到了一定的人脉,各路神仙都认识点,等到你想做一波大行情的时候,资金问题对于这个时候的你也不是很大的问题,可以借、可以贷、可以配资,总之都有认识的人。



如果你这三年都没有熬过,被期货公司淘汰了,那我强烈建议你立即放弃你的期货梦,这时候改行还不晚。否则你接着做下去,将来注定不会有太大作为。



这时候你可以做选择了,是继续在期货公司做客户同时自己做期货慢慢转交易方向,或者找一个你的企业客户去给他打杂立即开始转交易方向或者现货贸易方向。

安安分分做上五年,精通你所从事的品种,了解每一种消息对于市场的影响程度(量化至价格区间),深谙该品种的供求情况。当然,你以前做期货客户积累的人脉也一定别丢了,逢年过节还得记得人家,等你可以飞的时候别因为资金少就只能飞几天啊,怎么样也要飞三个月啊。这些都做到了,这个时候你就“等风来”就可以,风来了,你自然就可以飞了。

当然这时候你需要足够的胆量,别到悬崖边了风也来了却没胆子飞,那你就只能怨自己。

经过这七八年,你人脉也拓展了,经验也积累了,知识也储备了,机会也等到了,自信建立起来胆子也壮了,那我就恭喜你了,你就是下一个林广茂。
他的具体事例就不说了,上网百度自行脑补就好。

以上是对楼主的建议,高材生就不必效仿了,老老实实做研究做分析做模型,乖乖做量化、对冲就好了。
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